COP29 and Climate Finance

COP29 Overview

29th Conference of the Parties (COP29) of the UNFCCC
Location: Baku, Azerbaijan
Dates: November 11-22, 2024
Focus: Expected to be a “finance COP”
Key agenda: Climate finance issues

Vulnerability of Developing Countries

More vulnerable to climate change effects due to:
- Geographical factors
- Economic reliance on climate-sensitive sectors (e.g., agriculture)
Lower historical emissions contribution:
- Developed countries account for 57% of cumulative global emissions since 1850
Challenges:
- Competing developmental needs
- Limited ability to take independent climate action

Climate Finance Commitments

Copenhagen Accord (2009):
- Developed countries committed to providing $100 billion annually by 2020
- Commitment extended through 2025
COP29 agenda: New mobilization target for post-2025 period

Understanding Climate Finance

UNFCCC definition: Local, national, or transnational financing from public, private, and alternative sources supporting climate change mitigation and adaptation
Key aspects:
1. Sources: Public, private, domestic, or cross-border
2. End-uses: Climate mitigation or adaptation
OECD reporting on climate finance flows:
- Covers four sources, including international public finance
- Composition: Commercial and concessional loans, grants, equity, other instruments
- 2022 breakdown: Loans (69.4%), grants (28%)

Criticisms of Climate Finance Reporting

Developing countries and observers’ concerns:
1. Should represent actual disbursals, not just commitments
2. Finance should be new and additional, not reclassified aid
3. Only grants or grant-equivalents of concessional finance should be counted

Climate Finance Needs in Developing Countries

Electrification challenges:
- 675 million people lacking access to electric power in 2021
Financial system limitations:
- Smaller domestic financial systems relative to GDP
- Higher capital costs (e.g., solar PV and storage technologies cost twice as much)

India’s Climate Targets and Financial Requirements

Short-term targets (by 2030):
- 500 GW non-fossil-fuel generating capacity
- 5 million metric tonnes per annum green hydrogen (GH2) production
- Varied Electric Vehicle (EV) adoption levels
Financial needs:
- ₹16.8 lakh crore for 450 GW renewable energy
- ₹8 lakh crore for GH2 target
- ₹16 lakh crore for EV purchases
Long-term perspective:
- ₹850 lakh crore investment needed between 2020-2070 for net-zero emissions

New Collective Quantified Goal (NCQG)

Priority for determining new annual climate finance mobilization target
Proposed NCQG criteria:
1. Actual disbursals, not commitments
2. New and additional funding
3. Public capital as direct grants
4. Private capital mobilized by public funds
Estimated requirement:
- $1 trillion in external finance for developing countries (excluding China) by 2030

COP29 மற்றும் பருவநிலை நிதி

COP29 கண்ணோட்டம்

ஐக்கிய நாடுகளின் காலநிலை மாற்றம் தொடர்பான கட்டமைப்பு மாநாட்டின் (UNFCCC) 29வது தரப்பினர் மாநாடு (COP29)
இடம்: பாகு, அசர்பைஜான்
தேதிகள்: நவம்பர் 11-22, 2024
கவனம்: “நிதி COP” என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது
முக்கிய நிகழ்ச்சி நிரல்: பருவநிலை நிதி பிரச்சினைகள்

வளரும் நாடுகளின் பாதிப்பு

பருவநிலை மாற்றத்தின் விளைவுகளால் அதிக பாதிப்பு:
- புவியியல் காரணிகள்
- பருவநிலைக்கு உணர்திறன் வாய்ந்த துறைகளை (எ.கா. விவசாயம்) சார்ந்த பொருளாதாரம்
குறைந்த வரலாற்று உமிழ்வு பங்களிப்பு:
- 1850 முதல் உலகளாவிய திரண்ட உமிழ்வில் 57% வளர்ந்த நாடுகள் பங்களிப்பு
சவால்கள்:
- போட்டியிடும் வளர்ச்சித் தேவைகள்
- சுயாதீனமான பருவநிலை நடவடிக்கை எடுக்க வரையறுக்கப்பட்ட திறன்

பருவநிலை நிதி உறுதிமொழிகள்

கோபன்ஹேகன் ஒப்பந்தம் (2009):
- 2020க்குள் ஆண்டுதோறும் $100 பில்லியன் வழங்க வளர்ந்த நாடுகள் உறுதியளித்தன
- 2025 வரை உறுதிமொழி நீட்டிப்பு
COP29 நிகழ்ச்சி நிரல்: 2025க்குப் பிந்தைய காலத்திற்கான புதிய திரட்டல் இலக்கு

பருவநிலை நிதியைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

UNFCCC வரையறை: பருவநிலை மாற்றத் தணிப்பு மற்றும் தழுவல் நடவடிக்கைகளை ஆதரிக்கும் பொது, தனியார் மற்றும் மாற்று மூலங்களிலிருந்து பெறப்படும் உள்ளூர், தேசிய அல்லது குறுக்கு எல்லை நிதியளிப்பு
முக்கிய அம்சங்கள்:
1. மூலங்கள்: பொது, தனியார், உள்நாட்டு அல்லது எல்லை தாண்டிய
2. இறுதிப் பயன்பாடுகள்: பருவநிலை தணிப்பு அல்லது தழுவல்
பருவநிலை நிதி ஓட்டங்கள் குறித்த OECD அறிக்கை:
- நான்கு மூலங்களை உள்ளடக்கியது, சர்வதேச பொது நிதி உட்பட
- கலவை: வணிக மற்றும் சலுகை கடன்கள், மானியங்கள், பங்குகள், பிற கருவிகள்
- 2022 பிரிவு: கடன்கள் (69.4%), மானியங்கள் (28%)

பருவநிலை நிதி அறிக்கையிடல் மீதான விமர்சனங்கள்

வளரும் நாடுகள் மற்றும் பார்வையாளர்களின் கவலைகள்:
1. உறுதிமொழிகளை அல்லாமல் உண்மையான பணப்புழக்கத்தை பிரதிபலிக்க வேண்டும்
2. நிதி புதியதாகவும் கூடுதலாகவும் இருக்க வேண்டும், மறுவகைப்படுத்தப்பட்ட உதவி அல்ல
3. மானியங்கள் அல்லது சலுகை நிதியின் மானிய-சமமான தொகைகள் மட்டுமே கணக்கிடப்பட வேண்டும்

வளரும் நாடுகளில் பருவநிலை நிதித் தேவைகள்

மின்மயமாக்கல் சவால்கள்:
- 2021இல் 675 மில்லியன் மக்கள் மின்சார அணுகல் இல்லாமை
நிதி அமைப்பு வரம்புகள்:
- மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்திக்கு ஏற்ப சிறிய உள்நாட்டு நிதி அமைப்புகள்
- உயர் மூலதனச் செலவுகள் (எ.கா. சூரிய ஒளிமின்னழுத்த மற்றும் சேமிப்பு தொழில்நுட்பங்கள் இரு மடங்கு அதிக செலவு)

இந்தியாவின் பருவநிலை இலக்குகள் மற்றும் நிதித் தேவைகள்

குறுகிய கால இலக்குகள் (2030க்குள்):
- 500 GW புதைபடிவம் அல்லாத எரிபொருள் உற்பத்தி திறன்
- ஆண்டுக்கு 5 மில்லியன் மெட்ரிக் டன் பசுமை ஹைட்ரஜன் (GH2) உற்பத்தி
- பல்வேறு மின்சார வாகன (EV) ஏற்பு நிலைகள்
நிதித் தேவைகள்:
- 450 GW புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றலுக்கு ₹16.8 லட்சம் கோடி
- GH2 இலக்குக்கு ₹8 லட்சம் கோடி
- EV கொள்முதலுக்கு ₹16 லட்சம் கோடி
நீண்ட கால பார்வை:
- நிகர-பூஜ்ய உமிழ்வுக்கு 2020-2070 இடையே ₹850 லட்சம் கோடி முதலீடு தேவை

புதிய கூட்டு அளவிடப்பட்ட இலக்கு (NCQG)

புதிய வருடாந்திர பருவநிலை நிதி திரட்டல் இலக்கை நிர்ணயிப்பது முன்னுரிமை
முன்மொழியப்பட்ட NCQG அளவுகோல்கள்:
1. உறுதிமொழிகள் அல்ல, உண்மையான பணப்புழக்கம்
2. புதிய மற்றும் கூடுதல் நிதியுதவி
3. நேரடி மானியங்களாக பொது மூலதனம்
4. பொது நிதியால் திரட்டப்படும் தனியார் மூலதனம்
மதிப்பிடப்பட்ட தேவை:
- 2030க்குள் வளரும் நாடுகளுக்கு (சீனா தவிர) $1 டிரில்லியன் வெளி நிதி